A liquidez é um conceito que associa a capacidade que a empresa tem em honrar os seus compromissos no curto prazo. De uma forma simples, tem a ver com a capacidade de transformar os seus ativos em valores disponíveis para cobrir os valores em dívida no curto prazo.
Esta capacidade pode ser medida através dos índices de liquidez, e a liquidez seca é um deles. Para isso devem ser consultados os valores no balanço patrimonial da companhia.
A liquidez seca considera os ativos circulantes da empresa, com potencial em gerar liquidez no curto prazo. Entre eles estão os valores das contas a receber, o dinheiro em caixa e os seus estoques. Outros valores a considerar são as obrigações de curto prazo da empresa, dado pelo valor do seu passivo circulante.
Como calcular a liquidez seca
A liquidez seca pode ser encontrada dividindo o valor do ativo circulante menos os estoques, pelo passivo circulante. A fórmula de cálculo é:
No índice de liquidez seca é feito um ajustamento eliminando a componente de menor liquidez entre os ativos circulantes, que são os estoques. Se forem mantidos o índice calculado é conhecido como índice de liquidez corrente.
Exemplo
Considere como exemplo os valores de um balanço patrimonial como os da tabela:
| Conta | Saldo (R$) |
|---|---|
| Caixa | 80 000,00 |
| Contas a Receber | 140 000,00 |
| Estoques (Inventário) | 30 000,00 |
| Outros Ativos Circulantes | 10 000,00 |
| Ativo Circulante Total | 260 000,00 |
| Contas a Pagar | 190 000,00 |
| Outras Dívidas de Curto Prazo | 52 000,00 |
| Passivo Circulante Total | 242 000,00 |
O índice de liquidez seca pode ser obtida com os valores dados ao aplicar na fórmula:
- Liquidez Seca = (260 000,00 - 30 000,00) ÷ 242 000,00 = 0,95
Análise e interpretação da liquidez seca
O valor encontrado para a liquidez seca é menor se comparado com o índice de liquidez corrente, mas da mesma forma pode ser maior ou menor que a unidade. As classificações possíveis são:
- Índice de liquidez seca maior que 1: os ativos circulantes, líquidos dos estoques, têm potencial de cobrir todas as dívidas de curto prazo
- Índice de liquidez seca menor que 1: os ativos circulantes, líquidos dos estoques, não têm potencial de cobrir todas as dívidas de curto prazo
Se for igual a 1, a proporção está exata para cobrir dívidas de curto prazo. Como não são considerados os estoques, a este valor a liquidez ainda é potencial. Por isso, normalmente é considerado que a liquidez é elevada mesmo a valores maiores de 0,9 neste índice.
Outra forma de interpretação deste valor é se ele estiver muito elevado. A partir de 1,10, por exemplo, pode se considerar que durante o período analisado foram acumuladas grandes quantias de liquidez, sem que fossem utilizadas para honrar os compromissos.
Contudo, nestas análises é preciso sempre considerar as características da empresa analisada, visto que o tempo médio entre recebimentos e pagamentos podem diferir entre elas. As comparações entre empresas devem ser feitas para o mesmo ramo ou em setores de atuação semelhantes.